投資信託の純資産残高（ETF、DC専用等を除く）ランキングをみると上位３ファンドはすべて毎月分配型ファンドになっています。

 

１．フィデリティ･USハイ･イールドF（フィデリティ）

２． 新光 US-REITオープン 『愛称：ゼウス』（アセマネOne）

３．フィデリティ･USリートB(H無)（フィデリティ）

 

この３ファンドについて、第１回では運用管理費用、第２回では分配水準を比較しました。第３回はパフォーマンスを比較します。

それぞれのパフォーマンス（運用実績）を比較する前に、それぞれのファンドがいつ運用を開始したのか見てみます。

１．フィデリティ･USハイ･イールドF（フィデリティ）１９９８年４月１日

２． 新光 US-REITオープン 『愛称：ゼウス』（アセマネOne）２００４年９月３０日

３．フィデリティ･USリートB(H無)（フィデリティ）２００３年１２月９日

 

いずれのファンドも１０年以上運用を継続してきています。純資産残高で日本でトップになるファンドですのでそれなりに歴史があります。今でこそ上のファンドは分配金割合が高いイメージですが新光USリートは、設定当初の分配金が３６円でした。当初基準価額が10,000であることを考えると、今と比べてとかなり低い水準です。フィデリティUSリートも最初の分配金は４０円からのスタートでした。

 

１０年間のパフォーマンスを比較

１０年以上の運用実績があることがわかりましたので、１０年前の２００８年４月１日に投資を開始したとしてそれぞれのファンドがどのようなパフォーマンスであったのか確認してみましょう。分配金については再投資したと仮定して算出しています。（基準価額や分配金のデータは各運用会社のホームページよりダウンロードできます。）

 

（２０１８年４月１日を１００として算出）

 

グラフでは２０１８年４月１日時点を１００としてその後の運用成績を反映させたグラフになります。

２０１８年４月といいますとリーマンショックの直前です。３ファンドとも１００でスタートしていますが半年後に急落しています。フィデリティUSハイイールドは７割程度まで、新光USリートとフィデリティUSリートは当初の１００から４割程度の水準まで落ちています。

しかしその後順調に回復していきます。フィデリティUSハイイールドは急落から１年を立たずして１００を回復しています。

投資対象資産が違えば一概に比較はできないものですが、新光USリートとフィデリティUSリートはともに米国の不動産投資信託に投資するファンドです。運用実績は明らかにフィデリティUSリートの方が優れていると言えるでしょう。新光USリートの運用実績は一段劣ります。

フィデリティの２ファンドはリーマンショック直前に投資していたとしたら（分配金も再投資していたら）、投資額が２倍になっていました。新光USリートについては分配金を再投資したとしても、１００を大きく割り込んでいます。

 

引用元：

フィデリティ･USハイ･イールドF（フィデリティ）

https://www.fidelity.co.jp/fij/fund/funddetail.html?fundcd=217005

新光 US-REITオープン 『愛称：ゼウス』（アセマネOne）

http://www.am-one.co.jp/fund/chart/118224/

フィデリティ･USリートB(H無)（フィデリティ）

https://www.fidelity.co.jp/fij/fund/funddetail.html?fundcd=220002